威高骨科擬募資18.8億，分拆上市科創(chuàng)板
更新時(shí)間：2021-06-22 09:44:41
威高骨科擬募資18.8億，分拆上市科創(chuàng)板
威高骨科發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書(shū)》。根據(jù)公告顯示，公司將于2021年6月21日首次公開(kāi)發(fā)售股票并申請(qǐng)科創(chuàng)板上市。預(yù)計(jì)本次將發(fā)售41,414,200股股份以供認(rèn)購(gòu)，約占發(fā)行后總股本的10.35%，擬募資金18.8億元。
威高骨科為威高集團(tuán)的控股子公司，截至公布日期，威高集團(tuán)直接及間接持有威高骨科已發(fā)行股份總數(shù)的約80.5%股權(quán)。本次威高骨科科創(chuàng)板上市后，威高集團(tuán)將減持股權(quán)至72.2%，而威高骨科仍將為威高集團(tuán)附屬公司。
威高骨科成立于2005年，主要從事骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主營(yíng)產(chǎn)品為骨科植入醫(yī)療器械以及骨科手術(shù)器械工具。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，威高骨科已成為骨科植入醫(yī)療器械領(lǐng)域龍頭企業(yè)。2018-2020年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.11億元、15.74億元和18.24億元，凈利潤(rùn)分別為3.24億元、4.41億元和5.62億元。根據(jù)招股書(shū)顯示，2019年，威高骨科植入耗材市場(chǎng)份額為4.66%，在全部廠商中排名第五，國(guó)內(nèi)廠商中排名第二。
同時(shí)，公司的研發(fā)投入近年來(lái)在不斷增加。報(bào)告期各期，公司研發(fā)費(fèi)用分別為 4,806.04 萬(wàn)元、7,409.11 萬(wàn)元、8,246.32 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 3.97%、4.71%、4.52%。
此次發(fā)行股票擬募資18.8億元，也將主要投入到骨科植入產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目當(dāng)中去。其中，骨科植入產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年新增脊柱類、創(chuàng)傷類、關(guān)節(jié)類骨科植入產(chǎn)品產(chǎn)能共667萬(wàn)件，進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品線，強(qiáng)化公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
近年來(lái)，受人口老齡化加劇等因素影響，骨科康復(fù)市場(chǎng)景氣度不斷上升，已成為醫(yī)療器械領(lǐng)域最為火熱的細(xì)分市場(chǎng)之一。但同時(shí)，國(guó)家“兩票制”、骨科耗材帶量采購(gòu)等政策的實(shí)施，對(duì)威高骨科的產(chǎn)品銷(xiāo)售、產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)了不小的考驗(yàn)。
公司在招股書(shū)中也表示，在此前江蘇、安徽、福建等省份骨科醫(yī)療器械帶量采購(gòu)中，公司中標(biāo)價(jià)格出現(xiàn)了40%-65%的降幅。入院價(jià)格的下降也導(dǎo)致產(chǎn)品出廠價(jià)格的下降。
在第二批國(guó)家集中采購(gòu)的背景下，如果公司未能中標(biāo)或中標(biāo)的價(jià)格出現(xiàn)大比例降幅的同時(shí)中標(biāo)銷(xiāo)量未達(dá)預(yù)期，可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。根據(jù)公司測(cè)算，如果帶量中標(biāo)價(jià)格的下降傳導(dǎo)致使公司產(chǎn)品的出廠價(jià)格出現(xiàn)30%或以上的降幅，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將影響較大。
因此，如何最大幅度減輕國(guó)家集采帶來(lái)的壓力，保持業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，將是威高骨科上市后面臨的一大考驗(yàn)。
