威高骨科擬募資18.8億，分拆上市科創板
更新時間：2021-06-22 09:44:41
威高骨科擬募資18.8億，分拆上市科創板
威高骨科發布《首次公開發行股票并在科創板上市招股意向書》。根據公告顯示，公司將于2021年6月21日首次公開發售股票并申請科創板上市。預計本次將發售41,414,200股股份以供認購，約占發行后總股本的10.35%，擬募資金18.8億元。
威高骨科為威高集團的控股子公司，截至公布日期，威高集團直接及間接持有威高骨科已發行股份總數的約80.5%股權。本次威高骨科科創板上市后，威高集團將減持股權至72.2%，而威高骨科仍將為威高集團附屬公司。
威高骨科成立于2005年，主要從事骨科醫療器械的研發、生產和銷售，主營產品為骨科植入醫療器械以及骨科手術器械工具。經過多年發展，威高骨科已成為骨科植入醫療器械領域龍頭企業。2018-2020年，公司分別實現營業收入12.11億元、15.74億元和18.24億元，凈利潤分別為3.24億元、4.41億元和5.62億元。根據招股書顯示，2019年，威高骨科植入耗材市場份額為4.66%，在全部廠商中排名第五，國內廠商中排名第二。
同時，公司的研發投入近年來在不斷增加。報告期各期，公司研發費用分別為 4,806.04 萬元、7,409.11 萬元、8,246.32 萬元，占營業收入的比例分別為 3.97%、4.71%、4.52%。
此次發行股票擬募資18.8億元，也將主要投入到骨科植入產品擴產項目、研發中心建設項目以及營銷網絡建設項目當中去。其中，骨科植入產品擴產項目建成達產后預計年新增脊柱類、創傷類、關節類骨科植入產品產能共667萬件，進一步豐富公司產品線，強化公司競爭優勢。
近年來，受人口老齡化加劇等因素影響，骨科康復市場景氣度不斷上升，已成為醫療器械領域最為火熱的細分市場之一。但同時，國家“兩票制”、骨科耗材帶量采購等政策的實施，對威高骨科的產品銷售、產品價格帶來了不小的考驗。
公司在招股書中也表示，在此前江蘇、安徽、福建等省份骨科醫療器械帶量采購中，公司中標價格出現了40%-65%的降幅。入院價格的下降也導致產品出廠價格的下降。
在第二批國家集中采購的背景下，如果公司未能中標或中標的價格出現大比例降幅的同時中標銷量未達預期，可能會對公司的經營業績產生負面影響。根據公司測算，如果帶量中標價格的下降傳導致使公司產品的出廠價格出現30%或以上的降幅，對公司經營業績將影響較大。
因此，如何最大幅度減輕國家集采帶來的壓力，保持業務平穩增長，將是威高骨科上市后面臨的一大考驗。
